Den långa fjärilsspridningen är en trebensstrategi som är lämplig för en neutral prognos - när du förväntar dig att det underliggande aktiekurset eller indexnivån förändras väldigt lite under alternativenas livslängd. En fjäril kan genomföras med hjälp av antingen samtal eller köpoptioner För enkelhets skull diskuterar följande förklaring strategin med hjälp av samtalsalternativ. En långsam samtal fjärilspridning består av tre ben med totalt fyra alternativ ett långsamt samtal med en lägre strejk, kort två samtal med en mittstrejk och ett långt samtal av högre Strejk Alla samtal har samma utgångsdatum och mittstrejken är halvvägs mellan de lägre och de högre strejkarna. Positionen anses lång eftersom det krävs en netto kontantutlägg för att initiera. När en fjärilspridning genomförs ordentligt är den potentiella vinsten högre än den potentiella förlusten, men både den potentiella vinsten och förlusten kommer att vara begränsad. Den totala kostnaden för en långfjärilspridning beräknas genom att multiplicera nettokostnaden för strategin av antalet aktier som varje kontrakt representerar En fjäril kommer att jämnas vid utgången om underliggande pris är lika med ett av två värden. Det första jämviktsvärdet beräknas genom att nettoavgiften läggs till det lägsta anskaffningspriset. Den andra pausen - Värdat värde beräknas genom att subtrahera nettoförskottet från högsta lösenpris. Den maximala vinstpotentialen för en lång fjäril beräknas genom subtrahering av nettoförskottet från skillnaden mellan mitten och lägre strejkpriser. Den maximala risken är begränsad till den betalade nettobetalningen För positionen. Butterflyspreads uppnår sin maximala vinstpotential vid utgången av om underliggande pris är lika med medelpriset. Den maximala förlusten uppnås när underliggande pris ligger under den lägsta strejken eller över den högsta strejken vid utgången. Som med alla avancerade alternativstrategier kan fjärilsspridningar brytas ner i mindre komplexa komponenter. Den långa samtalet fjärilspridningen har två delar, ett tjuruppkopplingssp läs och björnalspridning Följande exempel, som använder alternativ på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerar denna punkt. Opptagningsexempel. DJX-handel 75 28. I detta exempel är den totala kostnaden för fjärilen nettokvävet 50 x den antal aktier per kontrakt 100 Detta motsvarar 50, exklusive provisioner Observera att detta är en trebenshandel, och det kommer att bli en provision för varje del av handeln. Ett resultat för förlust och förlust för denna strategi visas nedan . Resultatförlusten ovan påverkar inte provisioner, räntor, skatt eller marginalhänsyn. Detta resultat - och förlustdiagram gör det möjligt för oss att enkelt se jämnpunkterna, maximal vinst och förlustpotential vid utgången i dollar. Beräkningarna presenteras nedan. De två jämnpunkterna uppträder när det underliggande är 72 50 och 77 50 På diagrammet visar dessa två punkter sig där vinst och förlustlinjen passerar x-axeln. Första jämnpunktspunkten Lowest Strike 72 Nettovikt 50 72 50. Annan Break-even Point Högsta Strike 78 - Nettoförskott 50 77 50. Den maximala vinsten kan endast uppnås om DJX är lika med mittstrike 75 vid utgången. Om underliggande är 75 vid utgången kommer vinsten att vara 250 mindre Provisionerna betalas. Maximal vinst Mellanslag 75 - Nedre strejk 72 - Nettoskuld 50 2 50. 2 50 x Antal aktier per kontrakt 100 250 mindre provisioner. Den maximala förlusten i detta exempel resulterar om DJX ligger under den lägre strejken 72 eller över den högre strejken 78 på e Xpiration Om den underliggande är mindre än 72 eller högre än 78 kommer förlusten att vara 50 plus provisionerna. Maximal förlust nettoskuld 50. 50 x Antal aktier per kontrakt 100 50 plus provisioner. Om du tittar på komponenterna i den totala positionen, det är lätt att se de två sprickorna som utgör fjärilen. Bollspridning Lång 1 av november 72 samtal Kort en av november 75 samtal. Bärspridning Kort ett av november 75 samtal Långt 1 på 78 november samtal. En lång fjärilspridning används av investerare som förutspår ett smal handelsintervall för den underliggande säkerheten och som inte är bekväma med den obegränsade risken som är involverad i att vara kortare än en långsträcka. Den långa fjärilen är en strategi som utnyttjar tidsprementosion av ett optionsavtal, men gör det fortfarande möjligt för investeraren att ha en begränsad och känd risk. Iron Butterfly. The Strategy. You kan tänka på denna strategi samtidigt som den kör en kort sättning och ett kort samtal spridas med siffrarna Svänga i strejk B Eftersom det är en kombination av korta sprickor, kan en järnfågel upprättas för en nettokredit. I själva verket vill du att alla alternativ i denna spridning löper ut värdelösa, med beståndet i strejk B Men oddsen för detta händer är ganska låga, så du måste nog betala något för att stänga din position. Det är möjligt att sätta en riktningsperspektiv på denna handel. Om strejken B är högre än aktiekursen, skulle detta anses vara en haussehandel. Om strejken B är Under aktiekursen skulle det vara en baissehandel. Antaganden Guy s Tips. Eftersom en järf fjäril är en fjäderbenad spridning kostar kommissionerna vanligen mer än en lång fjäril. Det gör att vissa investerare väljer att välja den långa fjärilen istället. eftersom TradeKings provisioner är så låga kommer det att skada dig mindre än vad det skulle med några andra mäklare. Vissa investerare kan vilja driva den här strategin med hjälp av indexalternativ snarare än alternativ på enskilda aktier. Det är därför historiskt sett att index inte har varit Lika volatila som enskilda aktier Fluktuationer i indexindex s aktiekurser tenderar att avbryta varandra, vilket minskar volatiliteten i indexet som helhet. Köp en uppsättning, aktiekurs A. Sälj en uppsättning, streckkurs B. Sälj ett samtal, Streckkurs B. Köp ett samtal, streckkurs C. Generellt kommer beståndet att vara i strejk B. NOTERA Strike-priserna är lika stora och alla alternativ har samma utgångsdatum. Vem ska köra It. Seasoned Veterans och higher. NOTE på grund av att den smala söta fläcken och det faktum att du handlar om fyra olika alternativ i en strategi, kan långa järnfjärilspridningar vara bättre lämpade för mer avancerade optionshandlare. När man kör det. Typiskt kommer investerare att använda fjärilspridningar när man förutser minimal rörelse på lagret inom en viss tidsram. Brist-jämn vid utgången. Det finns två jämn-poäng för denna play. Strike B plus netto kredit mottagen. Strike B minus nettokredit mottagen. Sweet Spot. Du vill att aktiekursen ska vara exakt slå B vid utgången så alla fyra Alternativen löper ut värdelös. Maximal potentiell vinst. Potentiell vinst är begränsad till den erhållna nettokrediten. Maximal potentiell förlust. Risk är begränsad till strejk B minus strejk A, minus nettokrediten mottagen vid fastställande av positionen. TrafikKing Margin Requirement. Margin kravet är krav på korta samtalsprestationer eller korta spridningskrav, beroende på vilket som är större. ANMÄRKNING Den nettokredit som erhållits vid inrättandet av järf fjärilen kan tillämpas på initialmarginalkravet. Tänk på att detta krav är per enhet. Så glöm inte att multiplicera av det totala antalet enheter när du gör matematiken. För tiden går det. För den här strategin är tidsfördröjningen din vän. Ideellt vill du att alla alternativ i denna spridning utlöser värdelösa med aktierna exakt i strejk B. Implied Volatilitet. När strategin har fastställts beror effekten av underförstådd volatilitet på varelageret är i förhållande till dina strejkpriser. Om din prognos var korrekt och aktiekursen är på eller en rund strejk B vill du att volatiliteten minskar Din huvudsakliga oro är de två alternativen du sålde vid strejk BA-minskning i underförstådd volatilitet kommer att få de närmaste pengarna att minska i värde Så det totala värdet på fjärilen kommer att minska, vilket gör det billigare att stänga din position Dessutom vill du att aktiekursen ska vara stabil runt strejk B och en minskning av underförstådd volatilitet antyder att det kan vara fallet. Om din prognos var inkorrekt och aktiekursen är under strejk A eller över strejk C, i allmänhet vill du att volatiliteten ska öka. Detta är särskilt sant som utgångsförfaranden. En ökning av volatiliteten ökar värdet på det alternativ du äger vid den närbelägna strejken, men har mindre effekt på de korta alternativen vid strejk B Så Det totala värdet på järnfärden minskar vilket gör det billigare att stänga din position. Kontrollera din strategi med TradeKing-verktyg. Använd Profit Loss Calculator för att skapa jämnpunkter, utvärdera h Din strategi kan komma att ändras som utgångsförfaranden och analysera alternativet Greeks. Om du inte har ett TradeKing-konto, öppnas idag. Läs mer om handelstipsstrategier från TradeKing s experter. Testa ti alternativ misstag. Tips för framgångsrika täckta samtal. Spela upp spel för alla Market Condition. Advanced Option Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group, Inc Alla rättigheter förbehållna TradeKing Group, Inc är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc Värdepapper erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter reserverade. Medlem FINRA och SIPC. Vad är en Iron Butterfly Option Strategy. Options ger investerare sätt att tjäna pengar som inte kan dupliceras med konventionella värdepapper som aktier eller obligationer. Och inte alla typer av optionshandel är högriskföretag. Det finns många sätt att begränsa potentiella förluster. En av dessa är att använda en iron butterfly strategi som sätter en bestämd dollar gräns på de belopp som investeraren kan antingen vinna eller förlora Det är inte så komplicerat som det låter. Wha t är en järnfjäril. Järnens fjärilstrategi är en medlem av en viss grupp av alternativstrategier som kallas wingspreads eftersom varje strategi är uppkallad efter en flygande varelse som en fjäril eller kondor. Järnens fjärilstrategi skapas genom att kombinera en björnsamtal med en tjur sätts spridas med ett identiskt utgångsdatum som konvergerar till ett mellanslagspris. Ett kort samtal och sälj säljs båda till mellanslagspriset, vilket bildar fjärilens kropp och ett köp och sälj köps över och under mellanslagspriset för att bilda vingarna Denna strategi skiljer sig från den grundläggande fjärilen som sprids i två avseenden. Det är en kreditspread som ger investeraren ett nettopremie vid öppet, medan den grundläggande fjärilspositionen är en typ av debetspread och det kräver fyra kontrakt istället för tre som sin generiska kusin. ABC Company handlar på 50 i augusti Eric vill använda en järf fjäril till vinst på detta lager Han skriver både en 50 september samtal och sätter en nd mottar 4 00 av premie för varje kontrakt Han köper också en 60 september samtal och 40 september sätts för 0 75 vardera Nettoresultatet är en omedelbar 650 kredit efter det pris som betalats för de långa positionerna subtraheras från det premie som erhållits för de korta 800-150. Premium mottaget för kort samtal och sätta 4 00 x 2 x 100 aktier 800. Premium betalt för långt samtal och sätta 0 75 x 2 x 100 aktier 150, 800 - 150 650 initialt nettopremie kredit. Hur strategin används . Som tidigare nämnts begränsar järnfjärilar både den möjliga vinsten och förlusten för investeraren. De är utformade så att investerare kan hålla åtminstone en del av det nettopremie som initialt betalas, vilket händer när priset på den underliggande säkerheten eller indexet stängs mellan de övre och nedre strejkpriserna. Investerare kommer därför att använda denna strategi när de tror att det underliggande instrumentet kommer att ligga inom ett visst prisintervall genom alternativets utgångsdatum. Ju närmare det underliggande instrumentet stänger till mitten Strike-priset, desto högre investerares vinst. Investerare kommer att inse en förlust om priset stänger antingen över streckkursen för det övre samtalet eller under strykpriset på det lägre sänkningsbeloppet. Största jämviktspunkten för investeraren kan bestämmas genom att lägga till och subtrahera det premie som erhållits från mellankonkurrensen. Byggnaden på föregående exempel beräknas Erics jämnpoängspunkter enligt följande. Medelvärde 50 premie betald vid öppet 650.Uppbrott jämnpunkt 50 6 50 x 100 aktier 650 56 50. Lågare jämnpunkt 50 - 6 50 x 100 aktier 650 43 50. Om priset stiger över eller under jämnpunkten, kommer Eric att betala mer för att köpa tillbaka det korta samtalet eller satsen än han mottog i början, vilket resulterade i i en nettoförlust. ABC-bolaget stänger vid 75 i november vilket innebär att alla optioner i spridningen upphör att vara värdelösa utom för köpoptionerna. Eric måste därför återköpa korta 50 callen för 2.500 75 marknadspris - 50 strykpris x 100 aktier för att stänga h är ställning och betalas motsvarande premie på 1 500 på 60-callen han köpte 75 marknadspris - 60 aktiekurs 15 x 100 aktier Hans nettoförlust på samtalet är därför 1 000, vilket sedan subtraheras från hans ursprungliga nettopremie på 650 för en slutlig nettoförlust på 350. Naturligtvis är det inte nödvändigt att de övre och nedre strejkpriserna är lika stora från mittvärdet. Järnfjärilar kan skapas med en bias i en riktning eller den andra, där investeraren kan tro att de beståndet kan stiga eller falla något i pris men bara till en viss nivå Om Eric trodde att ABC Company skulle kunna stiga till 60 vid utgången av ovanstående exempel kunde han höja eller sänka det övre samtalet eller sänka priserna i enlighet därmed. Iron fjärilar kan också inverteras så att de långa positionerna tas vid mellanslagspriset och de korta positionerna placeras på vingarna. Detta kan göras lönsamt under perioder med hög volatilitet för det underliggande instrumentet. Tillägg och Disad Vantages. Iron fjärilar ger flera viktiga fördelar för näringsidkare De kan skapas med en relativt liten mängd kapital och ge stabil inkomst med mindre risk än riktningspreparat för dem som använder dem på värdepapper som ligger nära spridningspriset. De kan också rullas upp eller ner som någon annan spridning om priset börjar röra sig ur det här intervallet och investerare kan stänga hälften av handeln och vinsten på det återstående björnsamtalet eller tjurstammen spridas om de väljer sålunda deras risk - och belöningsparametrar är också tydligt definierade Nettopremien betald vid öppet är den maximala möjliga vinsten som investeraren kan skörda från denna strategi och skillnaden mellan nettoförlusten skördad mellan långa och korta samtal eller satser minus det initiala premiebeloppet är den maximala möjliga förlusten som investeraren kan uppnå som visas i exemplet ovan. Men investerare måste se sina provisionkostnader för denna typ av handel eftersom fyra separata positioner måste öppnas och stängas och Maximalt möjlig vinst uppnås sällan här eftersom det underliggande instrumentet vanligtvis kommer att stänga någonstans mellan mellankursen och antingen den övre eller nedre gränsen. Och eftersom de flesta järnfjärilar skapas med ganska smala spridningar, är chanserna att uppnå en förlust proportionellt högre. Iron fjärilar är utformade för att ge investerare en stabil inkomst samtidigt som de begränsar risken. Denna typ av strategi är dock i allmänhet endast lämplig för erfarna alternativtäljare som kan titta på marknaderna under handels timmar och förstå de potentiella risker och fördelar som är inblandade. De flesta mäklare och investeringsplattformar är också kräva investerare som använder denna eller andra liknande strategier för att uppfylla vissa finansiella eller handelsvillkor. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatili Ty kan antingen mätas. En amerikansk kongress gick i 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideella sektorn. US Bureau of Labor . Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av anbudsgivare.
No comments:
Post a Comment